Noticias de inversiones

Interesante el lanzamiento de Notation Capital con una ronda de u$s 8 millones para arrancar un modelo de inversión en la etapa previa a las rondas de seed-capital, lo que los pone al comienzo mismo de la cadena alimenticia... antes que aceleradoras, que angeles e incluso que los F&F... De hecho su primer inversión es un startup que apunta al ecosistema del Apple Watch (que ni siquiera está en el mercado como producto :P).

El equipo fundador viene de Betaworks, uno de los mejores ¿company-builders? de New York (Bitly, Chartbeat, Digg, News.me, Electric Objects, Namo Media, Grand St. y otras), personalmente Betaworks siempre me gustó por su capacidad de lanzar empresas como spin-offs de su propia creación y no como company-builders tradicionales... y ¿porque me gusta su acercamiento?Leer completa

Leo un par de notas interesantes sobre valuaciones y mercados; por un lado Niklas Zennström: Why Undervaluation Is the Bigger Problem hablando del problema de la "infravaloración" de los startups por parte de los VCs:Leer completa

Estoy leyendo la inversión liderada por Andreeesen Horowitz en @BuzzFeed y no me sorprende demasiado; tal vez el mejor análisis es el de Chris Dixon que, además, se suma al board de la empresa y les recomiendo leerlo.

Mientras todos [en el mercado de medios] hablan de Buzzfeed como "el futuro de los medios" y yo sigo sosteniendo que su contenido es 95% basura perfectamente definible como clickbait que apoya un 5% de buen contenido original... lo interesante es que todos lo que invierten lo hacen definiendolo como una empresa de publicidad y tecnologia.Leer completa

Hace unos días se descubrió que @Gowex era una estafa, no sólo eso sino que Gowex se enojó, dijo que iba a responder a las infamias y etc solo para hacer tiempo y anunciar que los ingresos eran mentira, que la culpa era del CEO, que automáticamente renunciaba un domingo asi podían levantar los últimos centavos que podían del mercado y esperar que la tormenta comunicacional pase un fin de semana.Leer completa

Mashable acaba de cerrar una ronda de inversión de u$s13.3 millones para expandir sus operaciones; esto implica abrir oficinas en Los Angeles y Londres, aumentar el equipo de su BrandLab donde buscan con anunciantes como crear nuevo contenido patrocinado y buscar nuevos nichos que cubrir desde su medio.

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Hace unos días Techcrunch publicó Welcome To The Unicorn Club: Learning From Billion-Dollar Startups que les recomiendo leer porque no es un mal ejercicio teórico; tomaron todas las empresas que lograron una valuación superior a los u$s1.000 millones y analizaron desde la cantidad de fundadores hasta el tiempo en el que lograron un "evento de liquidez" aka: IPO ;)

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Hace ya días las ganancias de Amazon están siendo debatidas en todos lados; la realidad es que si uno mira los ingresos y las ganancias de Amazon desde que salió a bolsa va a ver este cuadro donde una variable no para de crecer mientras la otra se mantiene cercana a cero... ¿quieren una tercer variable? sus acciones en el dot-com burst bajaron de u$s107 a u$s7 y hoy por hoy están en u$s363

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Bloomberg publica un rumor según el cual Foursquare estaría cerrando una inversión estratégica de Microsoft luego de su última ronda de inversión que fue de u$s41 millones en deuda convertible sobre una valuacion de u$s600 millones... hace un año :)

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BlackBerry Limited, ha anunciado hoy que el Consejo de Administración ha formado un Comité Especial encargado de explorar alternativas estratégicas para mejorar el valor y aumentar la escala de ... entre otros, los posibles joint ventures, alianzas estratégicas, una venta de la Empresa u otras operaciones. Link Oficial

Con esas palabras Blackberry reconoce oficialmente que está abierta a ser adquirida por un tercero, el resto ya se sabía y Thorsten Heins fue el primero en decir siempre que la empresas estaba abierta a "explorar todas las alternativas para dar valor a sus accionistas" pero siempre evitó decir la palabra venta.Leer completa

Finalmente alguien como Juan Pablo Cappello se anima a escribir desde el lado de los VCs el error de imaginar que un nombre lindo hace de Latino América un Silicon Valley; su nota Web 2.0 in Latin America: Why we blew it and what we can do to fix it, sobre la que va a hablar en The Next Web Brazil, es la visión de un VC sobre algo que muchos no nos cansamos de repetir: copiar Silicon Valley y todas sus tendencias es simplemente ridículo y no funciona.

Creo que me cansé de decir cosas como que hay intereses contrapuestos entre fondos y emprendedores, Andres con su México, tan cerca de Silicon Valley, tan lejos del futuro o criticando esa mania de modas "Lean Startup!" hoy, "Grow Fast with VCs!" mañana... por eso me parece importante que alguien como Juan Pablo de su visión pura y dura de un VC que se puede resumir en:

"Es difícil imaginar que en América Latina, vamos a estar dispuestos a aceptar una tasa de fallos remotamente cercana a la tasa de falla de Silicon Valley, sobre todo porque nunca tendremos los mega-éxitos de decenas de miles de millones como Facebook, Linkedin, Twitter, Google , Microsoft para tener como objetivo y lograr los rendimientos de algunos afortunados (o inteligentes) inversores early-stage."

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Pese a que estoy lejos de suponer que una ronda de inversión es un éxito en si misma, me gusta que The Fancy haya logrado una ronda de u$s53 millones con una valuación de u$s600 porque valida un modelo de negocio que se está asentado qeu es el "social commerce móvil"

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Ayer Snapchat anunció una ronda de inversión que los rumores indican de u$s60 millones sobre una valuación de u$s800 millones para una empresa que se usa, principalmente, para sexting.

Leo la nota de IVP sobre 10 razones por las que invertimos en Snapchat y solo una de sus razones me parece interesante; pero el principal problema que veo en esto no es si invierten en una empresa de sexting o no, es la valuación elefantiásica que lograron para un producto donde la privacidad es su clave...

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En una movida más que interesante Tiger Global Management acaba de comprar u$s50 millones en acciones secundarias de Automattic la empresa que corre WordPress.

¿Porque aclaro lo de "acciones secundarias"? Porque la compra de acciones fue a algunos accionistas y empleados están vendiendo acciones para hacer efectivo y que esa plata no entra en la empresa pero Tiger Global entra a formar parte del grupo de inversores de Automattic, Polaris Partners, True Ventures, Radar Partners y The New York Times Company.

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Con casi dos años de vida y entre idas y vueltas ya algunos están analizando la performance del CrunchFund, el fondo de inversión creado por Michael Arrington, apoyado por AOL y con participación de Sequoia, KPBC y Greylock y es particularmente interesante la mirada de Dan Primack en CNN Finance

Veamos los datos principales del fondo de inversión de ArringtonLeer completa

Se presentaron las ganancias de Google para el trimestre terminado el 31 de Marzo y los números son interesantes porquesus ingresos consolidados de u$s13.970 millones fueron un 30% más grandes que el año pasado y sus ganancias operativas de u$s3.480 millones lo que representa un 25% de sus ingresos mientras que el año pasado este ratio fue de 32%.

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Finalmente Microsoft presentó las ganancias de Microsoft del tercer trimestre fiscal terminado el 31 de Marzo justo para entender como le fue a la empresa con Windows 8 y con sus otras unidades clave.... resumiendo, como diría Mark Twain: “Los reportes de mi muerte han sido grandemente exagerados”

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Casi se me pasa una noticia muy interesante que publica Danielle Morrill, la SEC reconoció a AngelList y The Funders Club como entidades con vehículos de inversión grupales sobre los cuales no va a pedir que haya sanciones o que los vaya a cerrar por su modelo de negocio [NO-ACTION Letter] con lo que los está reconociendo explícitamente como un fondo de inversión con vehículos de inversión de acuerdo a las reglas de la SEC pese a ser un modelo de crowdfunding llevado a startups.

El cambio conceptual es genial, la SEC de esta manera le abre la puerta a que cualquier miembro de esta comunidad pueda invertir en startups en una etapa que antes estaba reservada a los que ya tienen plata y son ¿profesionales? en el círculo de inversiones esto es, para ponerlo más fácil, una puerta a la democratización del proceso de inversion temprano.Leer completa

Desde hace un par de semanas está de moda destruir a Apple o a Google o a Samsung usando métricas bastante estúpidas, incluso compararlos es ridículo y sin sentido; pero prefiero usar palabras de Fred Wilson al analizar las comparaciones entre Samsung y Google:

"Tienen gmail en tantos teléfonos. Tienen Google Maps en tantos teléfonos. Tienen la mayoría de las búsquedas en teléfonos móviles. Y eso sin siquiera comenzar a abordar Android en sí mismo. Es el sistema operativo móvil líder en todo el mundo. Basta con pensar en todos los datos que obtienen de la enorme huella móvil que han montado."

Y la lógica es tan simple como ¿si es tan simple guardar tus datos en la nube y en la plataforma líder hay tan poca diferenciación, como no va a ser fácil cambiar de dispositivo? ¿entienden ahora porque están todos preocupados lanzando cosas sin parar y el que está apostando a largo plazo es ese al que en los eventos no quieren ni nombrar? ;)

Hoy leo a Paul Graham, quien en general me resulta muy interesante, proponiendo un esquema de inversiones basadas en un "apretón de manos" o como lo llama el, la formalización de un Handshake Deal en 4 pasos:

• El inversor dice "Invierto [CIFRA]."
• El startup dice "Ok, estás dentro por [CIFRA]."
• El startup envia al inversor un mail o SMS diciendo "Esto confirma tu inversión por [CIFRA]."
• El inversor responde "SI"

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Carl Icahn es uno de esos personajes que sigo hace años; de hecho siempre dije que es un Gordon Gecko Wannabe y ahora quiere aprovecharse de la recompra de Dell por Michael Dell

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