Mes: agosto 2022

Snap: otra reestructuración en el mercado

Otra tecnológica que tiene que reestructurarse para enfrentar el mercado complicado, o pre-recesion, que parece avecinarse; esta vez Snap (-86% en un año) mata proyectos y despide al 20% de su plantilla para lograr 500m en ahorros anuales.

Es interesante ver que aunque todos están mirando cuantos empleados se recortan (20% de su planta de 6.000) lo que me llama la atención es como están matando los proyectos no-core de su negocio y que buscaban probar nuevas ideas o hacia donde iba el mercado:

  • Shows Originales: los que generaban contenido para “Discover” y que eran un centro de costo pero servia para analizar si había retención frente a la competencia.
  • In-Apps: los hooks que le permitían a terceros crear juegos y apps que se corrian en Snapchat.
  • Adquisiciones: Zenly (la app de geolocacion de amigos) y Voisey (la de musica para videos) que usaban para diferenciarse.
  • Hardware: asi como tenían los Spectacles habían lanzado Pixi el minidron que era una cámara que te seguía y te permitía publicar con otro formato (me gusto siempre esta idea de experimentación).

Si uno mira con atención, van a ver que Snap se enfoca en el crecimiento de su core (la comunidad) y mirando revenues (los unit economics que vivo predicando) en un memo más tradicional de lo que parece.

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Crypto frustrated

I want a future where the applications on blockchains are so useful, convenient, and fun that people use them because they’re an order of magnitude better than their alternatives and enable the fundamentally new things they’re capable of. Not a world where we convince more people to use crypto because of a fancy narrative for what blockchains can enable in theory.

What I’m frustrated by in crypto

Los Neobancos necesitan evolucionar

Es super interesante que el funding para neobancos sigue cayendo y por primera vez en años no se llegó ni a 2bn de inversiones en un trimestre; con lo que el modelo de los neobancos enfocados 100% en un crecimiento a toda costa porque los inversores apostaban a disrupcion tiene que, finalmente, enfocarse en los unit economics ya que menos del 5% son rentables (PDF)

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TL;DR Al final del dia con la pandemia se aceleraron dos tendencias previsibles; los neobancos ganaron audiencia y los bancos tradicionales aceleraron su estrategia de bancos digitales y en un contexto de menos inversión la ventaja es de los tradicionales porque: tienen ingresos, no dependen de fondos de inversion, su capilaridad es gigantesca y, al fin del dia, el flujos de ingresos con altos márgenes de beneficio es de los tradicionales.

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Nike, NFTs y la economia de la escasez

La gente de Dune Analytics publicó este análisis de transacciones, ingresos y volumen de NFTs de marcas tradicionales y me parece super interesante que podría haber acertado las primeras 3 marcas sin demasiado esfuerzo porque son marcas que manejan 3 conceptos clave de este mercado: exploración, escasez y FOMO.

Nike lidera por lejos, de hecho recuerdo haber hablado de Nike como una marca lista para tener quick wins en este mercado porque es una evolución natural en esos 3 conceptos:

NFT Revenue by Brands: Dune Analytics
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Tus privacidad en iOS cuesta 15b al año

Cuando Apple introdujo ATT, el sistema de “privacidad” en iOS14.5, comenzó una gran campaña sobre Apple defendiendo tu privacidad. Esos 15.000 millones de dólares al año es lo que pierde anualmente Facebook por esa implementación; también esos 15.000 millones de dólares al año es lo que paga Google a Apple anualmente para poder ser el buscador por defecto en Safari y… no tener problemas de tracking. ¿Lo interesante? Apple trató de convencer a Facebook de hacer una versión paga de sus servicios y cobrar una comisión justo antes de lanzar ATT.

“Every day, we meet and collaborate with developers of all sizes to make suggestions, address concerns, and help them continue to grow their businesses“

Apple spokesman

Sin entrar en teorías raras, si uno se sienta un par de minutos a analizar los modelos de negocios de las 3 empresas que estamos viendo ($AAPL, $META y $GOOG) vemos algunas pistas que la privacidad estuvo en venta desde el momento en que Apple decidió enfocarse en aumentar sus ingresos por servicios y dejar de depender del hardware para empujar sus ingresos.

  • En 2017 Tim Cook promete duplicar ingresos de servicios por el estancamiento de su unidad de hardware y comienzan las negociaciones con Facebook.
  • En 2018 se lanza un update en Safari que bloquea el tracking de usuarios entre sitios de diferentes dueños.
  • En 2019 los ingresos de hardware de Apple caen por primera vez.
  • En 2020 se anuncia App Tracking Transparency (ATT)  y se cierran las negociaciones con Facebook. Se descubre (gracias al juicio de Epic Games) un acuerdo secreto por el que Google paga a Apple miles de millones por estar en Safari como buscador predeterminado (sin limitaciones de tracking).
  • En 2022 Facebook registra una caída de ingresos publicitarios por primera vez en su historia y la acción de Snap cae un 25% como consecuencia de eso.
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El poder de YCombinator en mercados emergentes

En realistic optimistic hay uno de los mejores análisis de YC que vi; tal vez porque enumera sin valorar como positivo o negativo el poder que YC fue amasando con sus apuestas en mercado que pocos miraban (eg: por ejemplo en Latam o en Nigeria son el inversor mas activo sin siquiera tener oficina) apoyándose en sus redes/mafias.

mafia YC
mafia YC

Como crean valor para algunos emprendedores, como generan desbalances en algunos mercados chicos y como se convirtieron en un king-maker en ciertos mercados; es super interesante como se analiza con datos hasta los modelos de negocios que apoyan y el perfil del emprendedor que aceptan en sus programas.

7 pensamientos sobre el Apple Watch 7

Nunca me gustó el Apple Watch pero siempre lo pruebo a ver cómo evoluciona. Así que antes de ver el Watch 8 dejo algunas opiniones sobre el 7 que, al menos, mejora incrementalmente.

  • La granularidad de notificaciones es buena pero no tanto como uno esperaría.
  • La batería es aceptable realmente! ¿Hay que cargarlo todos los días? Sí, pero el cable que viene te deja cargar rápido y zafa.
  • Las mediciones de datos son inconsistentes y el baseline de medición (si entrenás algún deporte medianamente en serio) son inaceptables.
  • La usabilidad me decepcionó, incluso las alarmas son más complicadas que en un Garmin.
  • Siri es mágico, con el 30% de mis interacciones manejadas con la voz es increíble todo lo que evito el teléfono.
  • La integración con el ecosistema Apple es realmente buena. De hecho desbloquear mi Mac con el reloj se hizo algo intuitivo, y como uso teclado externo no tengo que estirarme al touchID.
  • Finalmente: es lo suficiente bueno como para no odiarlo o venderlo en la primera semana de uso, y se acerca un poco a lo que uno espera ¿Honestamente? Hace muchas cosas de forma aceptable y poco más.

Evité discutir detalles pero como dato: Serie 7, 45mm, Azul.

La primer decision de un Corporate Venture Capital

Tengo algunos pensamientos sueltos que son una constante en cada una de las charlas que doy o presencio sobre Corporate Venture Capital; y aunque podría quedarme en el “impacto del CVC en la industria de inversiones” no lo hago porque es algo pasado hace al menos 4 años cuando se emparejó la cantidad de deals entre fondos tradicionales y corporativos y creo, realmente, que gran parte de los desafíos o problemas se resolverían si al momento de crear un fondo se le dedicara tiempo al planeamiento del mismo.

Primer decisión: la gran discusión del CVC es si se invierte como unidad de desarrollo corporativo o una independiente del “balance-sheet”… y digo decisión porque no hay una respuesta buena o mala: cada estrategia bien ejecutada tiene ventajas sobre la otra pero esto es lo que define el perfil de tu fondo corporativo; de hecho el CVC más antiguo que hay, Johnson and Johnson Development Corporation, es una unidad directa de desarrollo corporativo atada a estrategias y balance; mientras que GV de Google es uno de los más exitosos siendo una unidad independiente.

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El emprendedor promedio de YC

A veces los datos ayudan a entender si los mitos tienen algo de base real; cuando uno mira los datos duros del batch se puede hacer una idea interesante de quién es, realmente, el emprendedor promedio “Y Combinator Summer 2021″y cuáles son los patrones de los “elegidos”.

El promedio de edad está en los 30 años, con 9 años de experiencia laboral; las 5 empresas más representadas en los fundadores son Google, Oracle, IBM, Yahoo! y Microsoft. Las 5 universidades son Stanford, Harvard, MIT, Berkeley y Wharton, lo cual es súper importante porque el 54% de los fundadores tiene de un Master para arriba.

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