Netflix en tiempos de guerra

En apenas una semana Netflix decidió su plan con anuncios y comenzó las pruebas para que no se use el servicio mas que en un hogar por cuenta; son apenas dos señales que para Netflix terminó su bull market y está en tiempos de guerra.

La clave de todo es simple: el primer trimestre de 2022 fue el primero con perdida neta de suscriptores y el segundo trimestre esa perdida se multiplicó por 5 y Wall Street esta contento aun cuando el crecimiento fue en Asia y Netflix les había dicho que esperaban algo peor... asi que estaban descontando la caída pero sin embargo:

  • Mercados Maduros: La era de crecimiento meteórico de Netflix frenó en sus principales mercados por la madurez de los mismos y son esos donde las caídas se profundizan (US/CA/etc.).
  • Costo de Contenido: La competencia ahora es real, y aunque ganan en UX su contenido es inferior, no tienen franquicias reales y las licencias de antiguos éxitos cuesta mucho.

“The networks shouldn’t license to Netflix because they were going to unleash a monster that would undermine their business.”

Richard Greenfield, 2010
  • Plan de Netflix con Publicidad: esto busca al usuario básico o casual que nunca miraron y que Hulu ya atrapó con un modelo de Ads y 50% de descuento (6vs12) que incluso tiene bundle con Disney Plus o Spotify; aca la alianza es con Microsoft Advertising y veremos como funciona porque el plan deberia ser al menos 50% menos y no gratis como muchos esperan.
  • Mercados Emergentes: donde hay oportunidad de crecimiento deciden salir a prohibir el "uso en diferentes direcciones IP" ... donde literalmente HBO Max (que para mi es el mejor reemplazo) cuesta lo mismo que lo que pide Netflix por una nueva boca.

Entonces, este aumento era esperable porque es parte de un cambio mucho mas amplio de su estrategia, donde van a tener que empezar a generar ingresos de otras maneras (Netflix con Anuncios o Netflix Hogares) pero honestamente creo que su principal problema es competencia en contenido y ver como su ventaja estructural va desapareciendo a medida que los grandes mejoran sus apps y servicios.

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