Netflix en tiempos de guerra

En apenas una semana Netflix decidió su plan con anuncios y comenzó las pruebas para que no se use el servicio más que en un hogar por cuenta; son apenas dos señales que para Netflix terminó su bull market y está en tiempos de guerra.

La clave de todo es simple: el primer trimestre de 2022 fue el primero con pérdida neta de suscriptores y el segundo trimestre esa pérdida se multiplicó por 5. Wall Street está contento aún cuando el crecimiento fue en Asia y Netflix les había dicho que esperaban algo peor, así que estaban descontando la caída pero sin embargo:

• Mercados maduros: la era de crecimiento meteórico de Netflix frenó en sus principales mercados por la madurez de los mismos y son esos donde las caídas se profundizan (US/CA/etc.).
• Costo de contenido: La competencia ahora es real, y aunque ganan en UX su contenido es inferior, no tienen franquicias reales y las licencias de antiguos éxitos cuestan mucho.

• Plan de Netflix con publicidad: esto busca al usuario básico o casual que nunca miraron, y que Hulu ya atrapó con un modelo de Ads y 50% de descuento (6vs12) que incluso tiene bundle con Disney Plus o Spotify; acá la alianza es con Microsoft Advertising y veremos cómo funciona porque el plan debería ser al menos 50% menos y no gratis como muchos esperan.
• Mercados emergentes: donde hay oportunidad de crecimiento deciden salir a prohibir el "uso en diferentes direcciones IP", donde literalmente HBO Max (que para mí es el mejor reemplazo) cuesta lo mismo que lo que pide Netflix por una nueva boca.

Entonces, este aumento era esperable porque es parte de un cambio mucho más amplio de su estrategia, donde van a tener que empezar a generar ingresos de otras maneras -Netflix con Anuncios o Netflix Hogares- pero honestamente creo que su principal problema es competencia en contenido y ver como su ventaja estructural va desapareciendo a medida que los grandes mejoran sus apps y servicios.