Google Ventures aumenta su presupuesto de inversiones a unos u$s300 millones y parece haber decidido acercarse a las grandes ligas de los fondos de inversión corporativos; lo que lo acerca a los grandes como Intel Capital, Cisco o Microsoft que dominan el mercado de CVCs hace tiempo.
Google Ventures crece con sus inversiones
En cierto sentido es bastante lógico que Google Ventures crezca porque es una unidad relativamente nueva (menos de 4 años en el mercado) y sus inversiones empiezan a crecer a etapas donde las rondas son mucho más grandes y actualmente su estructura no lo podía manejar (el promedio estaba en menos de U$s250.00).
Y si el brazo inversor de una corporación como Google no puede acompañar el crecimiento natural de algunos de los startups donde invierte y donde cree que hay oportunidad de negocios, esto puede ser visto como falta de confianza en sus primeras inversiones o simplemente como falta de voluntad real de involucrarse en el mercado de inversiones.
Fondos corporativos como nichos de innovación
Muchos startups creen, y muchos blogs tambien, que la innovación no puede apoyarse en la inversión de una corporación; pero si uno mira la realidad se va a dar cuenta que hay empresas que invierten miles de millones de dólares anualmente en startups y son grandes corporaciones.
Hace unos años el ranking mundial lo encabezaban por un lado las tecnológicas como Cisco, Intel y Microsoft (todas con diferentes acercamientos) y las farmaceuticas que son las que brindan soporte a la camada de startups de biotecnología que hay dando vueltas.
Lo bueno de estos fondos es que tienen al menos 2 tipos de incentivos para invertir en vos; la ganancia financiera tradicional de un VC y la inversión estratégica que pueden hacer para tener un pie en un mercado que no dominan o simplemente para frenar a la competencia… ¿Cisco invirtiendo en empresas de switching? ¿Microsoft y su famosa inversión de u$s150 millones en Apple hace décadas? ;)
Ahora, más allá de estos ejemplos, me gusta que Google aumente lo que proyecta invertir porque quiero ver su modelo y analizarlo; por ejemplo Intel Capital es el CVC más tradicional, Cisco es el que invierte más estratégicamente en su core y Microsoft es el más diversificado que tiene desde un “Bing Fund” hasta aceleradoras basadas en ciudades conocidas por su innovacion (Palo Alto, Tel Aviv, etc) para nutrirse de esos ecosistemas y empujar inciativas específicas.
Google Ventures, como todos, necesita un campeón
Es interesante que hasta Google Ventures esté “desesperado” por tener un exit que lo posicione en el mercado, que lo haga destacarse del resto de fondos corporativos y que hasta Reuters diga que la IPO de HomeAway no fué un mega-éxito
A veces pienso que la desesperación por tener un “campeón” o un “Twitter” rápido es casi irreal, pero Google Ventures tiene casi 4 años de vida y logró hasta un IPO de su alumni; ahora contrató a Kevin Rose (dont ask me why :P) esperando mejorar su dealflow y ahora pone u$s300 millones anuales como presupuesto que puede crecer.
Ya puso todo sobre la mesa, solo esperemos ver un retorno en el próximo año como mucho o al menos algunas valuaciones astronómicas o algún trasnochado puede pensar que esto es un error ;)
Dos detalles: a) Recuerdo a Paul Graham atacar a Google Ventures en una sobre-reacción
b) Pocos CVCs tienen todo este contenido armado :)